合約是直接針對價格方向來開展對賭的，在你選定杠桿之后，價格只要有1%的波動產(chǎn)生，賬戶的盈虧就會按照杠桿倍數(shù)相應(yīng)地放大。它僅僅存在開倉與平倉這兩個動作，其核心要點是要密切留意保證金率以及強平價格，一旦市場出現(xiàn)劇烈波動，賬戶資金就有瞬間歸零的可能。

合約所對賭的乃是價格走向，當你確定好杠桿以后，伴隨價格每產(chǎn)生1%的波動，賬戶的盈虧便會依據(jù)杠桿倍數(shù)予以放大。它僅僅存在開倉以及平倉這兩個操作，其關(guān)鍵之處在于密切注視保證金率以及強平價格，要是市場出現(xiàn)劇烈動蕩的情況，賬戶價值極有可能瞬時化為烏有。

一種金融工具叫期權(quán)，它給予持有者在往后特定時間，依照特定價格去開展交易的權(quán)利。詳細來講，期權(quán)是以一筆小額權(quán)利金去買下這種未來依照特定價格交易的權(quán)力。對于期權(quán)的買方而言，他們只要支付權(quán)利金，就能夠把風(fēng)險鎖定住，其虧損是上限確定的。然而期權(quán)的賣方并非如此，他們背負著履約義務(wù)，為了保證能夠履行義務(wù)，得抵押大量保證金，所以面臨著風(fēng)險無上限的狀況。

最為關(guān)鍵且根本的區(qū)別存在于兩者之間，此區(qū)別主要在風(fēng)險結(jié)構(gòu)以及資金效率方面得以體現(xiàn)。合約具備的風(fēng)險展現(xiàn)出線性對稱特性，于合約交易里，買賣雙方均切實存在爆倉可能性。期權(quán)卻不一樣，它有著非線性風(fēng)險，對期權(quán)買方來講，是通過付出時間去換取一定選擇空間；對期權(quán)賣方而言，是用自身擁有的空間機會去換取時間價值。那么，在面對風(fēng)險對沖需求之時，你究竟更習(xí)慣運用哪種工具去達成這一目的呢？